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央行：穩(wěn)步推進多層次資本市場建設 持續(xù)推動債券市場對外開放
近日，中國人民銀行發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2017）》。報告指出，2017年，要繼續(xù)按照黨中央、國務院的有關部署，堅持服務供給側改革、服務實體經(jīng)濟的基本方向，進一步推進市場化改革，完善基礎性制度，推動金融市場規(guī)范發(fā)展，促進金融市場在穩(wěn)定經(jīng)濟增長、推動經(jīng)濟結構調整和轉型升級、防范金融風險等方面繼續(xù)發(fā)揮積極作用。
進一步推進利率市場化改革。提高金融資源配置效率，完善金融調控機制。從提高金融市場深度入手繼續(xù)培育市場基準利率和完善國債收益率曲線，不斷健全市場化的利率形成機制。探索利率走廊機制，增強利率調控能力，疏通央行政策利率向金融市場及實體經(jīng)濟的傳導。進一步督促金融機構健全內控制度，增強自主合理定價能力和風險管理水平。加強對金融機構非理性定價行為的監(jiān)督管理，發(fā)揮好市場利率定價自律機制的重要作用，采取有效方式激勵約束利率定價行為，維護公平定價秩序。
繼續(xù)推進貨幣市場的市場化改革和對外開放。進一步提高金融機構進入同業(yè)拆借市場聯(lián)網(wǎng)交易的便利和效率。推動市場自律機制和透明度建設，完善定價形成機制，激發(fā)貨幣市場活力。建立并完善事中事后監(jiān)督管理機制，規(guī)范金融機構在貨幣市場開展業(yè)務的行為，推動市場平穩(wěn)健康發(fā)展，切實防范市場風險。改革并完善同業(yè)拆借市場管理政策，進一步優(yōu)化市場結構，完善期限管理和限額管理規(guī)定，促進交易結構更加合理。進一步提升貨幣市場對外開放的水平，根據(jù)市場發(fā)展情況，適時允許其他境外機構投資者開展債券回購交易。
加強債券市場基礎設施建設和宏觀審慎管理。推進債券市場管理協(xié)調和跨部門監(jiān)管協(xié)作，在保證市場安全高效運行和整體穩(wěn)定的同時，切實發(fā)揮債券市場在提高直接融資比重、防范化解金融風險、優(yōu)化資源配置方面的作用。緊緊圍繞實體經(jīng)濟需求推動債券市場產(chǎn)品創(chuàng)新和制度建設，創(chuàng)新商業(yè)銀行資本補充工具，進一步完善金融債券發(fā)行管理及信息披露制度建設，積極發(fā)展商業(yè)銀行柜臺債券業(yè)務，推動柜臺業(yè)務細則出臺。加強債券市場風險防控，積極防范和處置債券市場信用違約風險，完善債券市場宏觀審慎管理，繼續(xù)發(fā)揮監(jiān)管協(xié)調作用，推動債券市場健康規(guī)范發(fā)展。
持續(xù)推動債券市場對外開放。按照人民幣國際化和資本項目可兌換的總體部署，繼續(xù)支持各類主體在境內發(fā)債融資，提高境外機構參與銀行間債券市場的便利性，進一步明確銀行間債券市場相關會計、審計等配套政策，穩(wěn)步推動市場基礎設施跨境合作，進一步增強境外機構投資者的投資便利性，全面、穩(wěn)妥地推進銀行間債券市場對外開放，并繼續(xù)推動中國債券市場加入國際主要債券指數(shù)相關工作，以更好地發(fā)揮債券市場在“擴流入”方面的積極作用。
穩(wěn)步推進多層次資本市場建設。進一步做大做強主板市場，優(yōu)化新股發(fā)行制度，加大股權融資力度，優(yōu)化資本市場融資結構，大力發(fā)展可轉債、優(yōu)先股等成本約束型資本融資工具。完善市場化并購重組和退出機制，發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，支持企業(yè)通過并購重組整合資源，助力產(chǎn)業(yè)轉型升級。進一步深化新三板市場改革，通過完善分層管理，把發(fā)行、交易、投資者準入和監(jiān)管等各個方面的改革貫通起來，為眾多掛牌企業(yè)提供差異化制度供給，激發(fā)市場的積極性。引導區(qū)域性股權市場規(guī)范發(fā)展，抓緊制訂統(tǒng)一的區(qū)域性股權市場業(yè)務及監(jiān)管規(guī)則，指導地方政府加強和改進日常監(jiān)管，發(fā)揮區(qū)域性股權市場在滿足區(qū)域內中小微企業(yè)融資和股份轉讓需求方面的重要作用。
加快發(fā)展外匯市場。堅持金融服務實體經(jīng)濟的原則，為基于實需原則的進出口企業(yè)提供匯率風險管理服務。支持人民幣在跨境貿易和投資中的使用。推進人民幣對其他貨幣直接交易市場發(fā)展，更好地為人民幣的跨境使用服務。密切關注國際形勢變化對資本流動的影響，完善對跨境資本流動的宏觀審慎管理。
推動黃金市場規(guī)范健康發(fā)展。完善黃金市場產(chǎn)品體系，切實發(fā)揮黃金市場支持實體經(jīng)濟作用。健全黃金市場基礎設施建設，完善詢價市場做市商制度，構建中遠期黃金基準價格體系，推動建立中央對手方清算機制，加強黃金市場技術系統(tǒng)建設，進一步提升我國黃金市場服務水平。繼續(xù)推進黃金市場對外開放戰(zhàn)略，進一步完善上海黃金交易所國際業(yè)務板塊，積極發(fā)揮“上海金”人民幣黃金定價機制作用，提高我國在國際黃金市場的影響力。推動健全金融機構黃金市場業(yè)務風險管控制度，防范市場風險。
穩(wěn)妥推進期貨及衍生品市場發(fā)展。繼續(xù)深入論證和積極準備原油期貨上市。擇機上市白糖、豆粕期權。繼續(xù)推進其他期貨新品種上市。擇機逐步退出股指期貨臨時性限制措施。積極發(fā)展國債期貨市場，豐富投資者結構，夯實健全反映市場化供求關系的國債收益率曲線的基礎。豐富ETF期權品種，繼續(xù)推進股指期權上市準備。
規(guī)范發(fā)展地方各類交易場所。督促地方各類交易場所嚴格按照《國務院關于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風險的決定》《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》進行整改規(guī)范，加大對涉嫌違法經(jīng)營的交易場所及經(jīng)營機構的處罰力度，依法嚴懲違法犯罪行為。建立健全地方各類交易場所持續(xù)健康發(fā)展的長效機制，加強政策指導和監(jiān)督，引導其牢固樹立服務實體經(jīng)濟的理念，防止投機炒作。
