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“四板市場”生存空間年內(nèi)圈定
逾1400家企業(yè)或面臨清退風(fēng)險
業(yè)內(nèi)人士表示，希望區(qū)域性市場盡快成為聚集各種普惠金融要素的重要平臺，為更多的中小微企業(yè)貼身服務(wù)
被統(tǒng)稱為“四板市場”的區(qū)域性股權(quán)交易市場的生存空間將在今年劃定，接收非本地企業(yè)將被有條件地限制。
證監(jiān)會于6月底發(fā)布的《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）將于7月27日完成征求意見。有條件地限制區(qū)域性股權(quán)市場接受跨區(qū)域企業(yè)、監(jiān)管責(zé)任的確定成為討論的焦點(diǎn)。
逾1400家企業(yè)面臨清退風(fēng)險
《證券日報》記者調(diào)查了解到，《辦法》征求意見伊始，“限制為跨區(qū)域企業(yè)提供服務(wù)”這一條款引起了區(qū)域性市場高度關(guān)注，尤其上海股權(quán)托管交易中心、天津股權(quán)交易所、前海股權(quán)交易中心、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心等已吸收非本地企業(yè)的區(qū)域市場更為敏感。
《辦法》明確，區(qū)域性股權(quán)市場不得為其運(yùn)營機(jī)構(gòu)所在地省級行政區(qū)劃外的企業(yè)提供服務(wù)。但是，運(yùn)營機(jī)構(gòu)所在地和企業(yè)所在地省級政府已就此類企業(yè)的日常監(jiān)管和風(fēng)險處置職責(zé)簽訂協(xié)議、明確分工的除外。并要求區(qū)域性股權(quán)市場為其運(yùn)營機(jī)構(gòu)所在地省級行政區(qū)劃外企業(yè)提供服務(wù)的， 運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)事先將前款規(guī)定的兩地省級政府的職責(zé)分工協(xié)議報中國證監(jiān)會備案。
《證券日報》記者通過ChinaScope數(shù)庫獲得的不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，跨區(qū)域掛牌的企業(yè)達(dá)到1456家，主要分布于前海股權(quán)交易中心（851家）、天津股權(quán)交易所（436家）、上海股權(quán)托管交易中心（151家）、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心（17家）、武漢股權(quán)托管交易中心（1家）等區(qū)域性性股權(quán)交易市場。
值得注意的是，《辦法》提出，在該辦法施行前已經(jīng)為運(yùn)營機(jī)構(gòu)所在地省級行政區(qū)劃外企業(yè)提供服務(wù)，但雙方省級政府未簽訂相關(guān)協(xié)議，并且未在證監(jiān)會備案的情況，應(yīng)當(dāng)在該辦法施行之日起6個月內(nèi)達(dá)到規(guī)定的要求。
陸續(xù)已有回歸案例
“兩地省級政府不能達(dá)成協(xié)議的該如何妥善處理省外企業(yè)，希望證監(jiān)會能夠?qū)Υ擞枰悦鞔_?！饼R魯股權(quán)交易中心有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示。在監(jiān)管責(zé)任方面，《辦法》稱，在區(qū)域性股權(quán)市場進(jìn)行私募證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動，應(yīng)接受運(yùn)營機(jī)構(gòu)所在地省級人民政府指定的地方政府監(jiān)管部門的監(jiān)督管理。同時，中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與地方政府監(jiān)管部門建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，與其互通互報與區(qū)域性股權(quán)市場有關(guān)的信息，對地方政府監(jiān)管部門開展區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)管工作進(jìn)行指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，對可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警提示和處置督導(dǎo)。
《證券日報》記者從齊魯股權(quán)交易中心了解到，山東籍企業(yè)在其他區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌的企業(yè)達(dá)到260多家，目前已經(jīng)回歸齊魯股權(quán)交易中心的企業(yè)有十幾家。
齊魯股權(quán)交易中心方面建議建立跨區(qū)域掛牌企業(yè)的善后處理機(jī)制。建議在《辦法》中，增加相應(yīng)條款明確建立證監(jiān)會聯(lián)席會議制度，負(fù)責(zé)對未在規(guī)定期限內(nèi)完成跨區(qū)域經(jīng)營的相關(guān)批準(zhǔn)和協(xié)議報備手續(xù)的區(qū)域性股權(quán)市場進(jìn)行協(xié)調(diào)處置，原則上協(xié)調(diào)安排跨區(qū)域的相關(guān)企業(yè)轉(zhuǎn)回企業(yè)注冊地區(qū)域性股權(quán)市場，繼續(xù)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)。
不少市場人士在接受《證券日報》記者采訪時呼吁給區(qū)域性市場“國民待遇”。一位區(qū)域市場負(fù)責(zé)人稱，區(qū)域性市場現(xiàn)在已經(jīng)有了生存空間，但是如何使之生存好是個大問題。區(qū)域性市場在國家層面沒有“代言人”，造成一系列統(tǒng)籌考慮的政策欠缺。
呼吁納入《證券法》調(diào)整范圍
上海股權(quán)托管交易中心總經(jīng)理張?jiān)品宕饲霸诮邮堋蹲C券日報》記者采訪時建議對場外市場建設(shè)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，在全國范圍內(nèi)對地方股權(quán)交易市場進(jìn)行合理布局。對有國家文件支持且規(guī)范運(yùn)作、風(fēng)險可控的地方股權(quán)交易市場給予明確法律地位。
張?jiān)品逋瑫r建議試行三個“統(tǒng)一”：一是將全國的股權(quán)交易市場都納入證監(jiān)會的統(tǒng)一監(jiān)管；二是建設(shè)集中統(tǒng)一的場外市場登記結(jié)算體系；三是制定統(tǒng)一的市場自律監(jiān)管規(guī)則，如設(shè)定統(tǒng)一的投資者權(quán)益保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定統(tǒng)一的掛牌企業(yè)審核原則和信息披露規(guī)則等。
